Introduction au programme de modification abordable de la maison

En tant qu'élément clé du programme Making Home Affordable (MHA), HAMP visait à soulager les propriétaires en difficulté en modifiant les conditions de leur prêt hypothécaire, rendant ainsi leurs paiements mensuels plus abordables. Le programme a été établi dans le cadre du Troubled Asset Relief Program (TARP) et a travaillé en collaboration avec le programme Hardest Hit Fund (HHF), qui a fourni une assistance ciblée aux propriétaires dans les États les plus touchés par la crise économique. Bien que le HAMP ait officiellement expiré en décembre 2016, son impact sur les propriétaires et le marché du logement reste notable, car il a aidé de nombreuses familles à éviter les saisies et à stabiliser leur situation financière (Board of Governors of the Federal Reserve System, 2017 ; US Department of the Treasury, 2016 ).

Contexte : crise des prêts hypothécaires à risque et bulle immobilière

La crise des prêts hypothécaires à risque et la bulle immobilière étaient des événements interconnectés qui ont eu un impact significatif sur l'économie mondiale à la fin des années 2000. La bulle immobilière a été caractérisée par une augmentation rapide des prix des logements, alimentée par des taux d'intérêt bas, un accès facile au crédit et des investissements spéculatifs sur le marché immobilier. Cela a conduit à une augmentation des prêts subprime, où les institutions financières ont fourni des prêts hypothécaires aux emprunteurs ayant de mauvais antécédents de crédit ou une capacité limitée à rembourser les prêts. Alors que les prix des logements ont culminé au milieu de 2006 et ont commencé à baisser, de nombreux propriétaires se sont retrouvés dans l'incapacité de refinancer leurs prêts hypothécaires à taux révisable, ce qui a entraîné une forte augmentation des défauts de paiement et des saisies hypothécaires. La crise a été encore exacerbée par l'utilisation généralisée de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et de titres de créance garantis (CDO), qui étaient liés à ces prêts à haut risque et ont perdu une valeur importante à mesure que le marché du logement s'effondrait. La tourmente financière qui en a résulté a contribué à une récession mondiale, avec de graves conséquences pour les propriétaires, les institutions financières et l'économie en général (Mian et Sufi, 2014 ; Reinhart et Rogoff, 2009).

Rendre la maison abordable

Le programme Making Home Affordable (MHA), lancé en 2009 dans le cadre du Troubled Asset Relief Program (TARP), a été conçu pour faire face à la crise des prêts hypothécaires à risque et à la bulle immobilière aux États-Unis. La principale composante du MHA est le programme de modification abordable des logements (HAMP), qui vise à aider les propriétaires à modifier leurs conditions hypothécaires pour les rendre plus abordables. Parmi les autres programmes relevant de la MHA, citons la Principal Reduction Alternative (PRA), qui cible les propriétaires dont le ratio prêt-valeur dépasse 115 % ; le Home Affordable Unemployment Program (UP), qui offre une abstention temporaire aux propriétaires sans emploi ; le Second Lien Modification Program (2MP), qui fournit un mécanisme de modification des privilèges de second rang ; et le programme Home Affordable Foreclosure Alternatives Program (HAFA), qui aide les propriétaires à passer à des situations de vie plus abordables par le biais de ventes à découvert ou d'actes tenant lieu de forclusion. Le programme MHA fonctionne en tandem avec le programme Hardest Hit Fund (HHF), qui fournit une aide ciblée aux propriétaires dans les États les plus touchés par la crise économique (Making Home Affordable, 2009 ; Troubled Asset Relief Program, 2008).

Alternative de réduction principale

L'alternative de réduction principale (PRA) est un élément clé du programme Making Home Affordable (MHA), conçu pour aider les propriétaires avec un ratio prêt-valeur (LTV) supérieur à 115 %. PRA vise à soulager les propriétaires aux prises avec des fonds propres négatifs en réduisant le solde du principal impayé de leurs prêts hypothécaires. Ceci, à son tour, réduit les versements hypothécaires mensuels et aide les propriétaires à éviter la saisie. Les agents hypothécaires participant au programme de modification abordable des logements (HAMP) sont tenus d'évaluer les prêts éligibles pour la PRA, ce qui implique d'évaluer la valeur actualisée nette (VAN) du prêt avec et sans réduction du principal. Si le résultat NPV est positif, le réparateur doit proposer au propriétaire une modification PRA. Il est important de noter que tous les propriétaires ne seront pas admissibles à la PRA, car l'admissibilité est déterminée par des critères précis, notamment la situation financière du propriétaire et les caractéristiques du prêt hypothécaire (Making Home Affordable, 2009; US Department of the Treasury, 2012).

Programme de chômage abordable

Le Home Affordable Unemployment Program (UP) est un élément essentiel du programme Making Home Affordable (MHA), qui a été introduit par le Trésor américain en 2009 en réponse à la crise des prêts hypothécaires à risque. L'objectif principal de l'UP est de fournir un soulagement temporaire aux propriétaires sans emploi en offrant une période d'abstention, au cours de laquelle leurs versements hypothécaires sont soit réduits, soit suspendus. Cette aide vise à aider les propriétaires à éviter la saisie et à entretenir leur logement pendant qu'ils recherchent de nouvelles opportunités d'emploi. L'UP travaille en conjonction avec d'autres initiatives MHA, telles que le programme de modification abordable de la maison (HAMP), l'alternative de réduction principale (PRA) et le programme de modification du second privilège (2MP), pour fournir un soutien complet aux propriétaires en difficulté à la suite de la crise du logement (Making Home Affordable, 2009 ; US Department of the Treasury, 2012).

Programme de modification de second privilège

Le programme de modification du deuxième privilège (2MP) est un élément crucial du programme Making Home Affordable (MHA), conçu pour soulager les propriétaires aux prises avec leurs versements hypothécaires. Créé en 2009, 2MP cible spécifiquement les propriétaires ayant un deuxième privilège sur leur propriété, comme un prêt sur valeur domiciliaire ou une deuxième hypothèque. Le programme vise à modifier ou à éteindre les seconds privilèges, réduisant ainsi le fardeau global de la dette des propriétaires et augmentant la probabilité de modifications de prêt réussies dans le cadre du programme de modification abordable des logements (HAMP). En offrant un mécanisme permettant aux réparateurs de modifier les seconds privilèges, 2MP complète les efforts de HAMP pour fournir des solutions hypothécaires durables aux propriétaires en difficulté financière. Le programme a joué un rôle important dans la stabilisation du marché du logement et la prévention des saisies, ce qui a finalement profité à la fois aux propriétaires et à l'ensemble de l'économie (Making Home Affordable, 2009 ; US Department of the Treasury, 2016).

Accueil Programme d'alternatives de forclusion abordables

Le programme Home Affordable Foreclosure Alternatives (HAFA), établi dans le cadre de l'initiative Making Home Affordable (MHA), vise à fournir aux propriétaires une stratégie de sortie viable de leur domicile tout en évitant la saisie. Ceci est réalisé par le biais de ventes à découvert ou d'actes tenant lieu de transactions de forclusion, qui permettent aux propriétaires de faire la transition vers des situations de vie plus abordables. HAFA offre des incitatifs financiers aux propriétaires et aux gestionnaires de prêts hypothécaires pour encourager la participation au programme. Depuis sa création en 2009, HAFA a aidé de nombreux propriétaires à éviter les conséquences négatives de la forclusion, telles que les dommages à la cote de crédit et l'incapacité à obtenir un logement futur. Le programme a également contribué à stabiliser le marché du logement en réduisant le nombre de propriétés saisies et en maintenant la valeur des propriétés dans les quartiers touchés (US Department of the Treasury, 2016).

Rôle de HAMP dans le programme Troubled Asset Relief

Le programme Home Affordable Modification Program (HAMP) joue un rôle crucial dans le Troubled Asset Relief Program (TARP) en fournissant une aide financière aux propriétaires confrontés à une saisie en raison de la crise des prêts hypothécaires à risque. Lancé en 2009 dans le cadre du programme Making Home Affordable (MHA), HAMP vise à aider les propriétaires éligibles à modifier leurs prêts hypothécaires, en les rendant plus abordables et viables à long terme. Cet objectif est atteint grâce à la réduction des mensualités, à l'allongement des durées de prêt et à la baisse des taux d'intérêt, entre autres mesures. HAMP fonctionne en collaboration avec le programme Hardest Hit Fund (HHF), qui offre une aide ciblée aux propriétaires dans les États les plus touchés par la crise économique. Alors que le HAMP et d'autres programmes MHA devaient expirer en 2016, le programme HHF a été prolongé jusqu'en 2020, assurant un soutien continu aux propriétaires en difficulté et contribuant à la stabilisation du marché du logement (Making Home Affordable, 2016 ; US Department of the Treasury, 2016).

Fonds le plus durement touché

Le programme Hardest Hit Fund (HHF) a été créé en 2010 en réponse à la crise du logement, fournissant une aide ciblée aux propriétaires dans les États les plus touchés par le ralentissement économique. Le programme est conçu pour compléter le programme Home Affordable Modification Program (HAMP) et d'autres initiatives Making Home Affordable (MHA), travaillant en tandem pour prévenir les saisies et stabiliser le marché du logement. Alors que HAMP se concentre sur la modification des conditions hypothécaires pour les propriétaires éligibles afin de rendre les paiements mensuels plus abordables, le HHF propose une gamme de programmes d'aide spécifiques à l'État, tels que l'aide au paiement hypothécaire, la réduction du principal et l'aide à la transition. HAMP et HHF font tous deux partie du Troubled Asset Relief Program (TARP) dans le cadre de la loi de stabilisation économique d'urgence de 2008, visant à faire face à la crise des prêts hypothécaires à risque et à ses conséquences sur l'économie américaine (US Department of the Treasury, 2021; Federal Housing Agence des Finances, 2021).

Critères d'éligibilité pour HAMP

Les critères d'éligibilité au programme de modification abordable des logements (HAMP) sont conçus pour garantir que les propriétaires qui ont des difficultés avec leurs versements hypothécaires puissent recevoir une assistance. Pour se qualifier pour HAMP, les candidats doivent répondre à plusieurs exigences. Premièrement, la propriété en question doit être la résidence principale de l'emprunteur et l'hypothèque doit avoir été émise au plus tard le 1er janvier 2009. De plus, le solde de l'hypothèque doit être dans les limites de prêt conformes fixées par la Federal Housing Finance Agency, qui varient selon le nombre d'unités dans la propriété et l'emplacement de la propriété. L'emprunteur doit également démontrer des difficultés financières, telles qu'une réduction de ses revenus ou une augmentation de ses dépenses, ce qui rend difficile le respect de ses obligations hypothécaires actuelles. De plus, le versement hypothécaire mensuel de l'emprunteur, y compris le principal, les intérêts, les taxes, les assurances et les frais d'association des propriétaires, doit dépasser 31 % de son revenu mensuel brut. Enfin, l'emprunteur ne doit pas avoir été condamné pour un crime lié à des transactions hypothécaires ou immobilières au cours des dix dernières années (US Department of the Treasury, 2016).

Processus de demande et dates limites pour HAMP

Le processus de demande pour le programme de modification abordable de la maison (HAMP) implique que les propriétaires contactent leur agent hypothécaire pour demander une évaluation HAMP. Ils doivent fournir la documentation financière nécessaire, y compris une preuve de revenu, des déclarations de revenus et un affidavit de difficultés expliquant la raison de leurs difficultés financières. L'agent hypothécaire examine ensuite la demande et détermine l'admissibilité du propriétaire au programme. S'il est approuvé, le réparateur propose un plan de période d'essai, d'une durée généralement de trois mois, au cours de laquelle le propriétaire doit effectuer des versements hypothécaires réduits en temps opportun. Une fois la période d'essai terminée avec succès, le réparateur finalise la modification, ce qui entraîne une réduction permanente du paiement hypothécaire mensuel.

En ce qui concerne les délais, HAMP devait initialement expirer le 31 décembre 2016, le dernier jour pour soumettre les candidatures étant la même date. Cependant, le programme Hardest Hit Fund (HHF), qui fonctionne en tandem avec le HAMP et la plupart des programmes Making Home Affordable (MHA), a été prolongé jusqu'en 2020 (Making Home Affordable, 2016).

Impact du HAMP sur les propriétaires et le marché du logement

Le programme de modification abordable des logements (HAMP) a eu un impact significatif sur les propriétaires et le marché du logement depuis sa création en 2009. En fournissant une aide financière et en modifiant les conditions hypothécaires pour les propriétaires éligibles, le HAMP a contribué à prévenir les saisies et à stabiliser le marché du logement. Selon le Département du Trésor des États-Unis, en décembre 2016, plus de 1.7 million de propriétaires avaient reçu des modifications de prêt permanentes par le biais du HAMP, avec une réduction des paiements mensuels médians d'environ 40 % (Département du Trésor des États-Unis, 2017). Cela a entraîné des économies totales estimées à 38.5 milliards de dollars pour les propriétaires (Urban Institute, 2016). En outre, HAMP a indirectement influencé le marché du logement en établissant des normes de l'industrie pour les modifications de prêt, qui ont été adoptées par de nombreux prêteurs et gestionnaires privés. Cela a conduit à 2.9 millions de modifications de prêts propriétaires supplémentaires en dehors du HAMP, contribuant ainsi à la stabilisation du marché du logement (Hope Now, 2016).